이달의 숫자

기준금리는 멈췄는데, 정책자금 금리는 왜 올랐을까

한국은행은 7월과 8월의 금리 인상이 어떤 영향을 미쳤는지 점검할 필요가 있다며 이번에 금리를 그대로 뒀어요. 두 번의 인상으로 기준금리는 2.50%에서 3.00%가 됐죠. 결정문에는 앞으로 "추가 인상의 시기와 속도 등을 결정해 나갈 것"이라는 문장도 들어갔어요. 금리를 내리기보다 추가로 올릴 시기와 속도를 정하겠다는 의도로 보입니다.

그런데 소상공인이 많이 쓰는 정책자금 금리는 오히려 올랐어요. 소상공인시장진흥공단이 10월 10일부터 적용하는 4분기 금리를 보면, 일반경영안정자금은 연 4.45%에서 4.72%가 됐어요. 기준금리가 멈췄는데도 정책자금 금리가 오른 건 금리를 정하는 기준이 달라서예요. 정책자금 금리는 한국은행 기준금리가 아니라 정부 기금에 적용하는 금리를 따라 분기마다 다시 정해지거든요. 4분기에는 이 정부 기금 금리가 올라, 같은 방식으로 금리를 정하는 정책자금의 금리도 모두 0.27%p씩 올랐어요.

정책자금 금리가 0.27%p 오르면 빌린 돈 1억원당 1년 이자가 27만원 늘어요. 기준금리는 그대로여도, 정책자금으로 운영자금을 마련하는 사장님의 이자 부담은 이번 분기부터 커졌어요.

1분기 연체는 2분기에도 이어졌을까

금융감독원 잠정 집계에서 8월 말 국내은행의 개인사업자대출 연체율은 0.86%예요. 7월 말 0.77%에서 한 달 만에 0.09%p 올랐고, 1년 전 같은 달(0.78%)보다도 높아요.

한국은행이 9월에 낸 금융안정 보고서는 은행과 은행 외 금융회사를 모두 합친 자영업자 대출 연체율을 2분기 말 1.99%로 추정했어요. 2012년부터 따진 평균(1.60%)보다 높은 수준인데요. 같은 보고서는 대출 연체가 얼마나 오래 이어지는지도 보여줘요.

1분기에 대출을 연체한 자영업자 가운데 80.9%가 2분기에도 연체 상태였어요. 한국은행은 이 비율을 연체지속률이라고 부르는데, 지난해 말 78.4%보다 높아졌어요. 연체가 길어질수록 매출은 밀린 빚을 갚는 데 먼저 나가고, 가게에 다시 쓸 돈은 줄어들어요. 버틸지 넘길지를 고를 여유도 함께 줄어들죠.

숙박·음식점업 취업자는 얼마나 줄었을까

국가데이터처의 9월 고용동향에서 숙박·음식점업 취업자는 224만 명이었어요. 1년 전보다 9만 7천 명(4.1%) 줄었어요. 8월에도 6만 1천 명 줄어 두 달 연속 감소했어요. 같은 달 전체 취업자는 11만 3천 명 늘었어요. 반면 숙박·음식점업은 취업자가 줄어든 업종 가운데 감소 폭이 가장 컸죠.

작년 9월에는 숙박·음식점업 취업자가 2만 6천 명 늘었어요. 보도에 따르면 데이터처는 작년 소비쿠폰 효과로 취업자가 크게 늘어, 올해 감소 폭이 더 커 보인다고 설명했어요. 하지만 감소는 9월에만 있었던 게 아니에요. 숙박·음식점업 취업자는 지난 12개월 가운데 8개월 동안 1년 전보다 적었어요. 내일사장은 이런 고용 감소를 문을 닫거나 직원을 줄이는 음식점·숙박업소가 이어지고 있다는 신호로 봐요.

그림 1. 지난 12개월 가운데 8개월은 숙박·음식점업 취업자가 1년 전보다 줄었고, 감소 폭은 9월이 가장 컸어요. <자료: 국가데이터처 「2026년 9월 고용동향」, 그래픽: 내일사장>

내년에는 최저임금을 받는 직원을 둔 외식 매장의 인건비 부담이 더 커져요. 2027년 1월부터 최저임금은 시간당 1만 700원으로 380원 올라요. 주 40시간 일하는 최저임금 직원 한 명에게 매달 주는 기본급은 7만 9천원가량 늘어요(월 209시간 기준). 매출이 그대로라면 직원 한 명마다 사장님에게 남는 돈이 그만큼 줄어들어요.

내일사장 매물 데이터로 본 9월

9월 한 달 동안 내일사장에 새로 등록된 매물은 136건으로, 8월 169건보다 33건 적었어요.

업종은 한식 42건, 커피 33건, 피자 9건 순이었어요. 한식과 커피 두 업종이 전체의 55.1%를 차지했어요.

지역은 경기 성남시가 20건으로 가장 많았고, 양주시 7건, 용인시 6건이 뒤를 이었어요. 성남 한 곳이 전체 매물의 14.7%였고요. 9월 신규 등록 매물 가운데 권리금이 0원인 매물을 뺀 평균 권리금은 6,320만원이었어요.

앞으로 볼 일정

12월 31일에는 개정 가맹사업법이 시행돼요. 그동안은 점주들이 단체를 만들어도 본부와 협의가 잘 이뤄지지 않았어요. 12월 31일부터 공정위에 등록된 점주단체가 가맹 거래조건을 바꾸자며 협의를 요청하면, 본부는 이에 응해야 해요. 응하지 않으면 공정위가 시정명령을 내릴 수 있고요. 본부가 협의를 거절하기 어려워지는 만큼, 가맹점 사장님이 단체를 통해 거래조건을 바꿔 달라고 요구할 힘이 커져요. 단체 등록 요건 같은 세부 내용은 공정위가 연내에 시행령으로 확정할 예정이에요.

내일사장 업앤다운: 10월, 누구에게 업이고 누구에게 다운일까

내일사장은 10월을 기준금리만 쉬어 간 달로 봐요. 정책자금 금리와 개인사업자 대출 연체율은 올랐고, 숙박·음식점업 취업자는 줄었어요. 입장별로 나누면 이렇게 판단해요.

표의 세 입장 모두 10월에는 다운이에요. 가게를 넘기려는 사장님에게 이번 동결은 매각을 미룰 이유가 되지 않아요. 금리가 내려갈 신호가 없고, 대출이 밀리기 시작한 가게는 그 부담이 다음 분기까지 이어지기 쉬워서예요. 내일사장은 앞으로 인수 가격이, 새 주인이 이자와 내년 인건비를 내고 얼마나 남길 수 있느냐에 따라 정해질 거라고 봐요.

10월 29일 상가 공실률 발표와 11월 26일 금통위가 다음 판단을 바꿀 수 있어요. 11월 26일 금통위가 금리를 더 올리면 대출로 가게를 사거나 운영하는 사장님의 이자 부담이 더 커져요. 10월 29일 발표되는 3분기 상가 공실률이 더 올랐다면, 가게를 얻으려는 사람은 더 많은 빈 점포 가운데 고를 수 있어요. 그만큼 권리금을 받고 가게를 넘기기는 더 어려워져요. 두 발표가 판단을 어떻게 바꿨는지는 다음 업앤다운에서 전해드릴게요.